Für Käufer
Beim Kauf werden LIG1 aus dem Pool entnommen und im Gegenzug USDC hineingegeben.
LIGONE LIG1 – verständlich erklärt
Was bedeutet Liquidität bei LIG1?
Damit Menschen LIG1 gegen USDC kaufen oder verkaufen können, braucht der Markt beide Seiten: LIG1 und USDC. Genau dafür gibt es den Liquiditätspool.
Man kann ihn sich wie einen gemeinsamen Vorrat vorstellen, aus dem bei einem Tausch die eine Seite herausgegeben und die andere hineingelegt wird.
L1
$
L1
$
L1
$
POOLLIG1 + USDC
Ganz einfach
Warum braucht ein Pool zwei Assets?
Wer LIG1 kaufen möchte, braucht eine Gegenseite, von der LIG1 kommen können. Wer LIG1 verkaufen möchte, braucht eine Gegenseite, aus der USDC ausgezahlt werden können.
Für Verkäufer
Beim Verkauf werden LIG1 in den Pool gegeben und im Gegenzug USDC aus dem Pool entnommen.
Was bewegt sich?
Bei jedem Swap verändern sich die Reserven.
Jemand kauft LIG1.
USDC kommen in den Pool, LIG1 verlassen ihn. Das Verhältnis verschiebt sich.
Jemand verkauft LIG1.
LIG1 kommen in den Pool, USDC verlassen ihn. Das Verhältnis verschiebt sich in die andere Richtung.
Der Preis reagiert.
Der automatisierte Pool berechnet aus seinen Reserven, zu welchem Verhältnis der nächste Tausch stattfinden kann.
Der Pool ist nicht statisch.
Seine Zusammensetzung verändert sich laufend durch Handel und durch das Hinzufügen oder Entfernen von Liquidität.
Warum die Größe wichtig ist
Ein kleiner Pool reagiert empfindlicher.
Stell dir zwei Wasserbecken vor: Aus einem kleinen Becken verändert ein Eimer den Füllstand deutlich. Bei einem sehr großen Becken fällt derselbe Eimer viel weniger ins Gewicht.
KleinEin einzelner Trade kann das Verhältnis stärker verändern
GrößerFür dieselbe prozentuale Bewegung ist typischerweise mehr Volumen nötig
WichtigMehr Liquidität bedeutet nicht automatisch einen steigenden Preis
Liquidität und Preis sind nicht dasselbe.
Ein größerer Pool kann den Handel stabiler gegenüber einzelnen Swaps machen. Er garantiert aber weder einen bestimmten Kurs noch, dass genügend Käufer oder Verkäufer vorhanden sein werden.
Zwei Vorgänge
Kaufen und Liquidität bereitstellen sind nicht dasselbe.
↔
Ein Asset wird gegen das andere getauscht.
USDC hinein, LIG1 heraus. Dadurch verändert sich das Verhältnis der Reserven und damit der Poolpreis.
+
Beide Seiten werden dem Pool hinzugefügt.
Typischerweise werden LIG1 und der passende Gegenwert in USDC gemeinsam bereitgestellt. Das vergrößert die Liquidität, ist aber kein normaler Kauf.
Eine wichtige Frage
Kann im Pool LIG1 oder USDC „ausgehen“?
Durch die Funktionsweise eines automatisierten Pools wird ein Asset bei starken einseitigen Trades immer knapper und entsprechend teurer gegenüber dem anderen. Praktisch kann ein sehr unausgewogener oder kleiner Pool den Handel jedoch zunehmend ungünstig machen.
Wenig LIG1
Starke Käufe können den LIG1-Bestand im Pool reduzieren und den Kaufpreis deutlich nach oben bewegen.
Wenig USDC
Starke Verkäufe können den USDC-Bestand reduzieren und den LIG1-Preis deutlich nach unten bewegen.
Slippage
Je stärker ein Trade das Reserveverhältnis verändert, desto stärker kann der tatsächlich ausgeführte Preis vom zuvor angezeigten Preis abweichen.
Bei LIG1
Es gibt mehr als eine Form von Liquidität.
Der neue LIG1 unterscheidet zwischen der Liquidität des Systems und Liquidität, die Nutzer selbst bereitstellen können. Deshalb folgen zwei eigene Kapitel.
System-LP
Wir erklären, welche Aufgabe die systemseitige Liquidität hat und wie Gebühren mit diesem Bereich zusammenhängen.
Private LP
Wir erklären, wie Nutzer LIG1 plus Gegenasset bereitstellen und ihre eigene Liquiditätsposition wieder entnehmen können.
Liquidität in einem Satz
Liquidität ist der verfügbare Vorrat beider Seiten eines Marktes. Bei LIG1 ermöglicht der Pool den Tausch zwischen LIG1 und USDC; seine Größe und Zusammensetzung beeinflussen, wie stark einzelne Käufe und Verkäufe den Preis bewegen.
Eine kurze Frage
Hast du Liquidität verstanden?
Welche Aussage ist richtig?
Richtig. Liquidität stellt beide Seiten für den Handel bereit. Die Größe des Pools beeinflusst seine Empfindlichkeit gegenüber einzelnen Trades.
Noch nicht ganz. Für den Tausch werden beide Assets benötigt. Mehr Liquidität kann den Pool tiefer machen, bedeutet aber nicht automatisch einen höheren LIG1-Preis.
Weiter
Kapitel 09: System-LP.
Jetzt ist klar, wozu Liquidität überhaupt gebraucht wird. Im nächsten Schritt erklären wir den besonderen systemseitigen Liquiditätsbereich des neuen LIG1.
Noch kein Kommentar. Du kannst die Diskussion beginnen.